【S&P500】米国株投信の為替リスクをゼロ円でヘッジする方法は?簡単!代用有価証券FX!

リスク管理
最強の剣と最強の盾を持ってるけど、股間部分はノーガード!
シダ植物

米国株式の投資信託の為替リスクが不安!あと投資信託はやることが無くてヒマ!という人に!

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先に結論を!

auカブコム証券では、代用有価証券制度を使って投資信託をFXの証拠金として差し入れることができるため、『eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)』 を差し入れた後、円高で利益が出るようにFXポジションを持つことで為替リスクを軽減し、かつFXで出てきた現金で投資信託を買い増すことができます。FXのための資金が必要ないため、S&P500の成長力を損なったり、他のリスクヘッジ手段を邪魔することもない、という運用法の説明です。
脚線美
脚線美

最初から大きな資金を必要としない、今からでも始められる方法だよ!具体的なポジションの取り方と最大リスクも紹介!

 

投資信託ではなく、ETF(2558)を使った為替ヘッジの提案はこちら!

 

目次で気になるところに飛んでください。

投資信託の積み立てを始めたい!

脚線美
脚線美

個別株は複数の銘柄の管理が大変!時間もないよ!

これから初めて投資をする人や、お気に入りの株や優待銘柄がたくさん出てきて、銘柄の管理が大変になってきた人は、投資信託ETFの購入や積み立て検討していると思います。

ざっくり説明すると、投資信託は信託報酬を払ってプロに資産運用を任せるもの。ETFは上場投資信託と言って、それを株と同じように売買できるようにしたものです。

ぽち袋
ぽち袋

100円から積み立てられるものもあるよ!

パンデミック
パンデミック

みんなからお金を集めてプロが運用!銘柄選定や分散投資はプロがやってくれる!あとは長期でそれを積み立てれば、長期・分散・積立がしっかりできる!

コゼニ
コゼニ

無計画に個別銘柄を積み立てると、暴落した時に取り返しがつかない・・・

【S&P500恐怖指数】1日で96%値下がりした銘柄(2049)の話【インバース】
インバースETNって何?ストップ安はなかったの?個別銘柄が1日で96%下落した話!VIXショック!
シダ植物
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ちくしょう!

最初は少額の積み立てでも、将来は大きな金額になるから、投資先の分散がしっかりしてある投資信託・ETFがおススメ!ということです。

eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)とは?

その中でも優秀なのは、投資信託『eMAXIS Slim』シリーズ。

ぽち袋
ぽち袋

『eMAXIS Slim』?

三菱UFJ国際投信株式会社の解説ページが分かりやすいです。業界最低水準の運用コストを将来にわたってめざし続けることを目標にしているところが素晴らしい。実際に何度も信託報酬を引き下げた実績があります。

シダ植物
シダ植物

けっこう大切なことだけど、信託報酬は「資産総額に対して何%」という形で取られるから、複利効果で資産が増えたらその分信託報酬も増えます。

革財布
革財布

怖いな!

貴方の一部
プチ株の手数料が鬼高い

株は取引手数料に上限がある会社が多いよね。持ってるだけでお金は取られないし。

今回は、信託報酬が低い・購入手数料が不要・積み立てNISAの対象銘柄に選ばれている、

eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)を推します。

S&P500指数の値動きに連動する投資成果をめざす投資信託で、分配金はなく、分配金は再投資されます。

エロス
エロス

S&P500は、日経平均株価みたいなものだね。規模は全然違うけど・・・

パンデミック
パンデミック

運用実績も素晴らしいね!

eMAXIS Slim 米国株式(S&P500) | eMAXIS
「eMAXIS Slim 米国株式(S&P&#6530...

投資をする以上、どの銘柄にも下落リスクはあるし、銘柄の選定・運用はプロに任せて、信託報酬が低い=手元に残るお金が多い。っていう単純なコスト重視の考えも悪くないと思うよ!

脚線美
脚線美

長期・分散・積立・再投資・低コスト!

eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)の為替リスク

目論見書より引用。

下の2つは「つみたてニーサに選抜されている純資産総額の高い人気のファンドだ」いうことで納得することにします。(投資銘柄の選定は個人の判断でお願いします。)

ぽち袋
ぽち袋

1番上の価格変動リスクは、つまりアメリカの株価や景気の影響を受けるっていう事だね。

個人的な意見ですが、現状では、アメリカの株価の影響を日本も他国も受けている様子なので、どこに投資してもこのリスクからは完全には逃れられないと思います。

シダ植物
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残るのが、為替変動リスク。アメリカの株式に投資するから、日本円に換算するときに円高・円安(ドル安・ドル高)の影響をうけます。

ブラックマンデー、リーマンショック、ブレグジット、トランプショックなど、アメリカで株の暴落が起きたときは大きく円高に振れています。(必ずではありません。)

為替ヘッジをしない 『eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)』は、アメリカの株価の下落によって価値を下げた時、為替が円高・ドル安に振れていたらそれを日本円に換算する時に更に評価額が下がります。

パンデミック
パンデミック

円高・株安でダブルショックっていうことだね!

でも、株価も為替はそのうち戻ってくる(たぶん)し、再投資される分配金もあるから、損切をしないで積み立てを長期で続ければそれを含めてもプラスになる(たぶん)ので、コツコツ積み立て投資が一番!と結論付けられていることが多いです。

革財布
革財布

やっぱり安心じゃないか!つみたて投資信託!

でも、長期積立の終盤、例えば自分の定年退職後に運悪く大幅な株安・円高が重なってしまった場合は、大ショックです。必要な現金の分だけちょっとづつ投資信託を解約して、値が戻るのを待つことになります。せっかく積み立てた資産が目減りをし続けるかもしれません。

コゼニ
コゼニ

長期積立の後にさらに長期戦になることもあるのか・・・

貴方の一部
120歳まで生きる

下落が何年続くか分からないから不安だね。将来ちょっとだけ豊かになろうと、コツコツ積み立てたはずなんだけど。

ぽち袋
ぽち袋

eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)の為替リスクだけでも何とかできないかな。

シダ植物
シダ植物

FXで円高で利益が出るようにポジションを持ってはどうでしょうか。タダで

カブコムの「投資信託代用FX」で為替リスク対策!

ここからは完全に個人の見解となります。特定の投資手法を推奨するものではありませんが、本番はここからです。

シダ植物
シダ植物

eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)を積み立てるときのリスク、「円高・株安」と、「積み立てるだけで他にやることがない」というわがままを叶えます。

コゼニ
コゼニ

大丈夫なんだろうか・・・

まず、auカブコム証券の口座を用意します。

各自ポイントサイト等でお得に開設しましょう。

auカブコムで投資信託『eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)』を積み立てます。

シダ植物
シダ植物

自動積立ではありません。NISA口座でもつみたてNISAでもありません。予算を決めて好きなタイミングで投資信託を購入してください。

脚線美
脚線美

始めやすい!

投資信託には、分配金を受け取る『一般型』と、分配金が再投資される『累投型』の2つの購入方法がありますが、eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)はそもそも分配金を出さずに再投資して運用を続けるタイプの投資信託なので、ここは『一般型』にしてください。

ぽち袋
ぽち袋

意味はあるのかな?

シダ植物
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auカブコムでは、一般型投資信託をFXの証拠金として代用できます。

auカブコム証券のホームページより引用

シダ植物
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auカブコム証券など、一部の証券会社の代用有価証券制度は、代用有価証券の評価額が、FX評価損の方にも適用されます。

脚線美
脚線美

どういうこと?

シダ植物
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FXのポジションを建てるために必要な証拠金の代わりに投資信託を預けられるのは分かると思う。

革財布
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証拠金はポジションを解消すると返ってくるお金だからね。そのかわりに株とか投資信託を預ける。

シダ植物
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auカブコムの代用有価証券制度は、FX運用中に出てきた評価損の方にも代用金額が適用されるから、損切りする時は現金が必要だけど、それまでは現金が必要ないんだ。

脚線美
脚線美

何の役に立つの?

評価損が出ても、長期のスワップ益で収支をプラスに持ち込む高金利通貨FXとか、評価損が先に出てきてしまうけど、細かい利益の繰り返しでそれを挽回するリピート系の手法と相性がいい。収支がプラスの時に手じまいするなら、現金ゼロ、代用した投資信託のみでFXが運用できたことになる。

脚線美
脚線美

やっとわかってきた。FXのための資金を用意しなくてもいいんだね。

下の画面が実際に振り替えた様子。振り替えたり戻したりはパソコン上ですぐ、トップページの「入出金・入出庫」→「振替依頼」→「投資信託振替」から1分でできます。

シダ植物
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シストレFXっていうサービス名だけど、システムトレードは使わなくていいです。いつもと同じ指値とか成行売買ができます。

これでFX運用の準備ができました。あとは、評価損・証拠金が代用額を超えないような徹底した資金管理です。

円高方向へのFXで為替リスクを回避!最適ルールは?

円高の時に利益を上げる!

シダ植物
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投資信託を代用した資金を使って、円高で利益が出るようにFXを行います。

脚線美
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なんで?

米国株が大きく暴落するときは、円高に振れがちだからです。(必ずではありません)

少しおさらいします。長期で積み立て購入予定の外国株式の投資信託「eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)」、株価の下落リスクは仕方ないとして、そこに円高が重なったときの為替差損が怖い。

ブラックマンデー、リーマンショック、ブレグジット、トランプショックは全て円高でした。

投信の評価額が3割減って、円高も2割進んだら資産の44%が一気に減少してしまう。

そこで、暴落を黙って見ていることはせず、あらかじめFXで円高方向で利益が出るようなポジションを持っておき、現金を先に確保

その利益を使って投資信託を追加購入し、投資信託の値が戻るときの回復力を上げます。

新たに買った投資信託は代用してFXの証拠金にすると、証拠金維持率アップ。徐々にFXポジションを増やすことができます。

貴方の一部
貴方の一部

円高はドーンと来てもいいんだね、FXで利益は出るし、十分に分散投資された投資信託の評価額はさすがに0にはならないから。

ぽち袋
ぽち袋

円高時にFXで利益を出し、そのお金で安くなっている投資信託を追加購入・・・!いいコンボだ!

脚線美
脚線美

でも、円安だったら?株価暴落=円高は今だけの現象かもしれないよ?

円安時には投信の評価額が上がる!

「eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)」は、為替ヘッジを行わなずに米国株に投資する投資信託なので、円安に振れると為替差益でその分投資信託の評価額が上がるため、FXの証拠金は少し厚みを増します。

ぽち袋
ぽち袋

まさかの「FX評価損拡大時に証拠金が勝手に上がる状態」!うれしい機能だ!

※差し入れた投信の代用評価額は1日1回、朝8:00頃に、前日の終わり値を元に計算しなおされます。

FXの最大の不安要素である、拡大する評価損を、投信の為替差益で軽減します。これで証拠金と評価損のバランスが少し安定しました。

3万円毎に1000通貨!ポジションの取り方は?

つぎに、売りポジションを建てるタイミングと、利確のルール。思ったより円安が進んでしまった場合の損切ルールが必要です。

革財布
革財布

売りポジションを持ってるだけでは利益は出ないからね。

ここは、値動きを利益に変えるトラリピの手法を借ります。

本家トラリピは自動売買ですが、トラリピは一定間隔ごとにポジションを建てて利益が出ているポジションを利確しているだけなので、すべての注文を自分で建てて再現することができます。手動トラリピです。

パンデミック
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手動トラリピならではのメリットはこちら!

トラリピはもう古い!?「手動トラリピ」が優秀な理由3つ
トラリピは公式の自動売買で運用する必要はありません。ひとつづつ指値でトラップを仕掛けることで、利益拡大と損失軽減効果を持たせる、手動トラリピの提案です。人気記事!
脚線美
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でも、トラリピは一定間隔で次々ポジションを取るルールだから、予算の管理が・・

シダ植物
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ポジション量に上限を設けます。

投資信託の評価額30000円につき、1000通貨まで。これ以上はポジションを建てず、想定レンジを外れてもスルーです。

コゼニ
コゼニ

なんで。

投資信託を30000円分積み立てる、もしくは評価額が30000円まで上昇したら、売りポジションを1000通貨まで持っていい。30万積み立てたら10本まで。それ以上は持ってはいけません。利確幅はお好みで決めてください。

考えてみると、一定間隔でポジションを持つ売りトラリピの量が上限に達し、それより円安に進むなら、投資信託が為替差益で評価額を上げているはずなので、これ以上売りトラリピでついて行く必要がないんです。

ぽち袋
ぽち袋

そうか!売りポジションの積み増しはむしろ損をするね!

投資信託の積み立てを考えているのだから、次に30000円分投資信託を購入したところで、ゆっくりもう1000通貨、売りポジションを追加すればいいんです。

脚線美
脚線美

確かに。ポジションを持つ・持たないに根拠ができた!

積み立てを続けるにつれ、売りポジションは多くとれるようになっていき、トラップ幅・利確幅も好きにできて、○○ショックが来て大幅円高なら売りポジ全決済!という可能性もでてきます。

FXで大切なのは資金管理だから、持ってもいいポジション量が分かりやすいのが一番だと思います。

脚線美
脚線美

手動トラリピを続けることでどうしてもポジションは増えてしまうけど、それを大幅円高がきて投資信託の価値が下がったときのクッション+安値で更に投信を買う時の資金源にするんだね!

トラリピのデメリットに役割を与えていることになります。

トラリピの手法を真似るのにはもう一つ理由があります。トラリピは長期で運用して、細かい利確で評価損を上回る手法のため、20年後、30年後を見据えると、円高・円安の判断を誤っても利益が出る可能性があるからです。

パンデミック
パンデミック

多くの人が1、2年の運用でトラリピに見切りをつけて損切するけど、あれは長期目線のFX手法だよ。

売り目線と買い目線を切り替えながらの裁量トレードでは負け続けることもあり得るので、リスクヘッジになっていません。

エロス
エロス

同じ為替レートで円安・円高を繰り返した場合はトラリピの本領発揮!日々の細かい利益が積みあがる・・・!

これで、配当金が再投資される投資信託の複利の力と、FX益の両方を取れる可能性が出てきました。

ロスカット基準

革財布
革財布

30000円で1000通貨の理由がまだ説明されてないけど。

30000円の投資信託は、その70%が代用有価証券の評価額として計算され、21000円分の証拠金に換算されます。1000通貨売りだと21円分の値動きに耐えられる金額です。

1000通貨売りで建てたポジションが、21円円安に振れたら、大体30000円分の投資信託を解約して現金化し、そのお金でロスカットはどうでしょうか。

パンデミック
パンデミック

損切時にも現金がいらないね!円安だったら外国株投資信託の解約タイミングとしても悪くない!

21円は広く感じるかもしれませんが、ドル円でもユーロ円でも、過去20年の年間の平均値幅くらいはあります。

主要通貨ペア 為替レート年間平均変動幅/変動率、史上最安値まとめ|WE LOVE FX
主要通貨ペアの史上最安値、年間変動率/率、昨年2018年に記録した最高値・最安値、政策金利データ。

(WE LOVE FX FX初心者におすすめのFX会社・口座比較サイト)

不安な人は投資信託4万円、5万円毎に1000通貨と、ロスカットまでの幅を広げましょう。

極端な話、投資信託8万円につき1000通貨のルールにして、80円分のロスカットまでの余裕があれば、ドル円の過去30年の最高値と最安値の高低差や、1999年のユーロ導入から2019年までの高低差でも損切りは必要ありません。

脚線美
脚線美

さすがにハイレバFXとは言えないね!

30000円あたり1000通貨・21円ロスカットの場合のリスクは、

① あなたが投資信託を30000円分購入し、FXポジション1000通貨を持った後に21円の円安が進み、約21000円のFX評価損を出す。

② その時、購入時30000円の投資信託の評価額が、21円安になった分の為替差益があるにもかかわらず21000円を切っている。

③ 21円安になるまでのトラリピ益でも①と②で生じた不足分をカバーできなかった。

①②③が揃った場合、追加証拠金の入金が必要になってしまうことです。

革財布
革財布

米国が不景気で円安でFXリピート益がほとんどなかった場合だね!投資は余剰資金で!

とにかく、投資信託の評価額とFXポジションの本数を連動させることで、維持率とかロスカット水準が分からなくなるのを防ぎます。

パンデミック
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評価損が21000円を超えたポジションは、投信を一部解約してロスカット!覚えるロスカットルールはこれだけ!

シダ植物
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細かい為替の値動きがあれば、手動トラリピの利益も出ているはずだから、維持率にも余裕があるはず。ロスカットはしない・予算オーバーの分だけ新たな投信を購入して代用するという選択肢も!

通貨ペアはどうする?

米国株の投信だからドル円の売りが最適ですが、今のところドル円売りのマイナススワップが大きすぎて、運用中に心が折れそうです。

記事作成時でのauカブコム証券の1000通貨売りのマイナススワップは8円です。年間約2920円。一年でロスカット基準が2.92円近づいてくるのと同じです。

パンデミック
パンデミック

ひどい!

最近のドル円との相関が高いユーロ円の売りで始め、将来的にドル円売りのスワップが低くなればドル円に切り替えて運用してはどうでしょうか。

シダ植物
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ユーロ円とドル円の相関は(今は)高めなので、マイナススワップのストレス減・トラリピ益が期待できることを考えると、穴埋めは十分できていると判断します。(個人の感想です)

アメリカ1強の時代が終わったり、ユーロ高が進むリスクが出てきますが、その時は投資先をユーロ圏・その他地域に変えた優秀な投資信託が出てきているのではないでしょうか。

エロス
エロス

自動積み立てじゃないんだから、毎月の投資信託の積み立て先を変えればいいよね・・・

まとめ

シダ植物
シダ植物

手順をまとめよう!

auカブコム証券で、『eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)』(一般型)の積み立てを始める!
ぽち袋
ぽち袋

手数料が少なく、分配金を再投資する、成長力のある商品だ!全世界に投資するファンドもあるよ!よく検討しよう!

購入した投信を代用しFXの証拠金として差し入れる!
革財布
革財布

投信で代用有価証券制度が使えるのはカブコムだけ!

3万円分の投信評価額につき1000通貨までポジションを取っていいルールで、ユーロ売りの手動トラリピをはじめる!
脚線美
脚線美

ユーロ円のレート一定間隔ごとにポジションを持ち、利確できるものはするだけだ!為替の値動きを利益に変えるよ!利確幅はお好みで!

円高に振れたり、もみ合い相場でFXの利益が出たら、利確した現金で投信を追加購入!
コゼニ
コゼニ

為替リスクをカバーしつつ、積み立てスピードを上げる・・・!

円安にはついて行かない!3万円分の投信につき1000通貨までを堅持!
貴方の一部
大興奮

円安により投信の評価額が上がっているからFXの売りポジションは無駄!次回以降の積み立てでもう1000通貨建てられるようになるまで待とう!あせらないFXだ!

もし21円分円安に進んだら、投信を一部解約し、そのお金でFXをロスカット!(ロスカット基準は遠目に)
エロス
エロス

損切にも現金がいらない!

繰り返しますが、eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)の為替リスクは円高目線のFX(手動トラリピ)で対処。

円安によるFX評価損の拡大は投信の為替差益が自動でガードしてくれる。

これを長期で続けると、eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)長期の配当金再投資による複利効果の成長力と、FX手動トラリピの長期運用により出てくる利益の両方を得られるから・・・・

リスク回避と毎日の楽しみが両立できる!更なる利益の可能性も!
シダ植物
シダ植物

これを、1つの口座でできるのがauカブコム証券の代用有価証券FXです。

投資信託積み立て用の予算だけで、同じ口座で資金管理ができ、投信1本とユーロ売りFX通貨ペア1つで運用可能で、資金管理法も取引ルールも決まっている。

リスク回避のため、様々な金融商品に手を出す場合、その資金源と情報収集の手間、そして、再現性はどうなんでしょう。徐々に複雑になっていかないでしょうか。

細かい事を気にしなくてもいいから、投資信託の長期分散積み立て投資を始めよう。でもちょっとつまらないから、日々のFXの売り買いも楽しみたい。目的を持って、タダで

そんな考えを持つ私にはお気に入りのバランスです。eMAXISの運用利回りを上回ろうというわけではなく、積立投信とFXの拘束資金をうまく使いまわして資金効率を上げているのがミソです。

暴落に備えて、現金比率を高めていたり、債券などの別商品を組み込んで対策している方もおられると思いますが、それはそのままで問題ありません。予算を全く圧迫しない、S&P500の複利パワーも邪魔しないFX運用です。検討してみる価値はあると思います。

老後の投資資金の取り崩しも、FXの現金利益の方から先に崩せばいいじゃない…という技もあります。今回は省略します。

シダ植物
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eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)に自己再生(円高ヘッジ)・自己増殖(FX利益再投資)・自己進化能力(複利の力アップ)を付けているイメージです。

コゼニ
コゼニ

急に適当な説明になったけど。

実はオススメ!カブコム代用FX!

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