代用有価証券ＦＸの基本解説③、手動トラリピとの相性を解説します。
前回の解説記事もよろしくお願いします。
結論から先に言うと、
・代用ＦＸに最適なＦＸ手法は、手動トラリピ。
・理由は、トラリピは常に含み損を抱えながら細かい利益を積み重ね、トータルで収益をプラスに持っていく手法であり、その常に発生している含み損を売るつもりのない代用株に受け持ってもらうことができるから。
・代用ＦＸは、ＦＸポジションの損切り時には結局現金が必要になるため、勝ったり負けたりの裁量トレードではなく、原則損切りをしない手動トラリピと相性がいいから。
個人の感想です。
気になる項目に目次で飛びましょう。
前回のおさらい
前回の記事「代用有価証券ＦＸの基本を解説② 代用株のリスク回避とＦＸポジションの取り方 」では、
代用有価証券制度でＦＸを運用する場合は、長期保有目的の優待・高配当株を代用するのと同時に、円高・株安のダブルショックを防ぐため、
投資信託 ｅＭＡＸＩＳ Ｓｌｉｍ 米国株式（Ｓ＆Ｐ５００）
ETF ＭＡＸＩＳ米国株式（Ｓ＆Ｐ５００）上場投信 (２５５８)
などの、円安で為替差益が出る投信・ＥＴＦを代用し、かつ円高で利益が出るＦＸポジションを持ち、お互いをカバーするのが望ましいのではないか（個人の感想です）。というお話でした。
仮に株価が半分になってもまだ残る部分を、ＦＸの証拠金として使ってはどうか、というお話だね。
個別株・ＥＴＦ・投信は基本は長期ホールドで配当・優待を狙う。ＦＸは円売りポジションを持って、円高になったら利確。レートが元に戻ったら再度ポジションを立てるのが基本戦略です。
株は円安目線、ＦＸは円高目線でポジションを建てて、株・ＦＸで同時に大ダメージを受けるのを避ける！
問題点
上記の方法で、ある程度手元の資産の安定を図ることができますが、まだ問題点があります。
① ＦＸのエントリー、利確タイミングはどうするのか。思いっきり下で売りポジションを持ったら永遠に利確できない可能性がある。マイナススワップも付いたら最悪。
② そもそも円高と株安が同時に起こるとは限らない。円安・株安でダブルショックになる可能性も当然ある。
株のほうは配当でいずれ挽回できそうだけど、ＦＸのほうはレバレッジがかかっているから大変だね。
これらの問題点を少しでも解消しようと思います。
解決策・手動トラリピ
ＦＸのポジションの取り方は？
代用した株・ＥＴＦ・投資信託に関しては、毎年の配当があり、分散もされているため、一時的に価値を下げても長期で収支は回復していくと思われます。
しかし、ＦＸポジションのほうはそうもいきません。
代用した株を使って、仮に１ドル１１０円で売りポジションを持った場合、ドル円が１１５円まで上昇してそのまま戻ってこなかったら、ドル円の売りポジションは全くの無駄だからです。代用ＦＸの意味がない。
マイナススワップまで取られる・・・
どのタイミングで円高になっても、一定量の利確をすることができるＦＸというと、トラリピ。
トラリピは為替の一定間隔ごとにポジションを建て、利確できる部分は利確。レートが元に戻ったら再びポジションを建てる。これを繰り返す手法です。レンジ相場で利益が大きくなります。
本家トラリピではないので、自分で指値を建てる手動トラリピになります。
もう一度言いますが、トラリピは含み損を抱えながら、細かい利益の積み重ねで含み損を挽回する方法で、かなりの長期目線になります。
その代わり、５年・１０年の単位では円高・円安の予測が間違っていても利益を出すことができる。（必ずではありません）これが重要です。
含み損前提のＦＸ手法なんだね！
最初に発生する含み損は代用株に受け持ってもらいつつ、株とＦＸの両方で長期運用を行います。
２年前から続けている私のユーロ売り手動トラリピも、２０２０年２月現在、２５万円程度の含み損を抱えていますが、２０１９年度で買い決済の利益が５０万円確保されており、現在抱える評価損は全く問題ありません。
スワップが気になるので、私はユーロ売りの手動トラリピを0.25円間隔で行っています。
最初は株・ＦＸでお互いの損失をカバーする形になりますが、長期的には双方がプラスになるように運用を目指します。それなら代用有価証券制度に大きな意味が生まれます。
特にＦＸのほう、余裕資金に応じてlotを変えるような裁量取引は、将来的には1度きりの失敗で今までの努力が水の泡になる危険があるから、原則やらない・やるときは業者を変えて別予算がいいと思う。
まとめ
ここまでの内容と、メリット・デメリットをまとめよう！
やり方
auカブコム証券で、
① 長期で配当によるプラスを目指すため、株・ＥＴＦ・投資信託を購入する。（円安で為替差益が出るものが望ましい）
② その価値は急にゼロにはならないから、それを代用してＦＸの証拠金にする。
③ その証拠金を使い、含み損を抱えながら長期で利益を出す手動トラリピを円売りで行う。
意外と単純だね。極端な話、ＥＴＦが１種類（２５５８）と、ＦＸのドル円売りだけでいいね。
メリット・デメリット
◎ もみ合い相場ならＦＸ・手動トラリピが利益を出し続ける。
〇 円高・株安ならトラリピの利益が出る。株・ＥＴＦはもともと配当金目的なので含み損は幻。
〇 円安・株高ならＥＴＦ・投信の評価額がアップしてＦＸ証拠金が厚くなる。ＦＸのポジションと含み損は増えるが、トラリピはそもそも含み損前提の手法である。
〇 円高・株高ならダブルの利益。
△ 円安・株安でダブルのダメージを受けるが、ＥＴＦ・投信の為替差益によりＦＸの証拠金評価額はちょっと上がる。ＦＸのポジション・評価損は増えるが、長期トラリピで円安による含み損を挽回することができる。
実際に運用してみた、～２０２０年度の実績です。
株価の下落をFXでカバーできています。
４月以降、メインで運用しているユーロ円売りでユーロ高が大きく進んだため、パフォーマンスは悪化していますが、リピートは続いているので収支は徐々に改善しています。
唯一のデメリット、大幅に円安・株安が一気に進んだ場合に備え、ＦＸ予算は代用した株の評価額の半分くらいを目安にしたほうがいいと思う！
あまりにも円安が進みすぎたら、ＥＴＦを１口ずつ売却したお金でＦＸを１０００通貨ずつ損切りしたり、相場が元に戻るまで新たなＦＸポジションを建てないという手が使えるよ！
円安に続くならＥＴＦに為替差益が乗るから、新たなＦＸの円売りポジションはむしろ邪魔だよね！
裁量取引を排除しているのもポイントです。
代用有価証券ＦＸ解説③ はここまで！
本格的運用に入る前に、こちらの記事がおススメです。
数年間代用FXを運用した経験と知識・考え方がほぼすべて詰め込んであります。
トラリピ派のかた、確定利益と評価損のバランスはとれていますか？１０年後、トラリピの確定利益１０００万円・評価損１０００万円で、今までの行いはなんだったのか、むなしくなる可能性はありませんか？代用ＦＸはそこまでカバーできます。
代用ＦＸに興味が出てきた！という方は下をクリック！励みになっております！
